大话灾备 | 海通熊友根：行情系统的挑战与趋势

时间：2020-12-31

天下行情，唯快不破。但你看到的快，很多是机构自定义的快。何谓自定义的快？譬如，有些机构公布自己的行情时延，其实只是分段时延，或只跑硬件的时延，或实验室环境下的时延，不同机构所定义的行情时延不一样。专业人士通常所说的时延，是指交易时，数据从交易所行情网关出来，到客户操作端显示出来的全链路时延，是真实场景下的时延。此外，券商建设行情系统时，除了要求低时延外，还要兼顾系统高可用、行情种类、协议支持、压缩率、行情录制、状态监控等要求。如何打造更好的行情系统，作为国内头部券商的海通证券，在行情系统的高可用、交易所行情 SDK、应用创新等方面，又有着怎样的洞察，本期《大话灾备》专访带你探秘海通自主研发的行情系统，看海通证券软件开发中心总经理助理熊友根，如何解读当前行情系统的挑战与趋势。

极速行情与普通行情的核心挑战

大话灾备：行情系统发展至今，你认为极速行情与普通行情最大的挑战是什么？

熊友根：极速行情的挑战可能还是时延。众所周知，极速行情是为特定用户提供的高频流式行情，分为展示类极速行情和非展示类极速行情，对于非展示类极速行情，按照交易所要求是不允许出证券公司机房的，主要为券商自营、私募、公募等机构提供低时延极速行情服务；展示类极速行情主要是为通过互联网终端接入的用户提供十档行情、逐笔等行情服务。现在大家都在宣传自家的极速行情时延达到多少微秒甚至纳秒，但仔细分析发现，大部分人讲的时延，并非用户真实交易场景的全链路时延。用户感受到的时延，应该是从交易所撮合成交以后，通过交易所行情网关下发到券商端行情接收程序开始计算，经过券商机房的路由器、交换机、防火墙到行情转码，最后操作端显示出来的全部耗时。这个过程每个环节的时延不一，影响的因素也很多，比如在行情转码层，部分券商非展示行情采用了 FPGA 硬件加速，穿透转码时延仅需要纳秒级，有些券商采用的软件转码，穿透转码时延需要微秒级。某一个环节的快慢并不能代表全链路的快慢，需要将行情经由的所有节点进行优化。相比极速行情，普通行情面向大众投资者，对行情速度没有高净值客户、机构客户和自营团队要求那么高，我认为行情品种的完整性是普通行情最大的挑战。随着国内证券市场的进一步开放，以及全球主要证券市场行情联动越来越紧密，投资者需要及时了解更多境内外证券市场的行情走势。目前国内市场没有一个具备完整行情数据的供应商，需要从多个行情源进行对接整合，不同源数据格式和接入方式有所不同，不同市场开收盘时间不同，导致从技术上存在一定的整合难度。另外，所有市场的数据都需要相应交易所的授权，不同市场的结算模式不同，付费周期不同，流程繁琐，稍有不慎就可能存在授权问题，需要在技术、机制等方面解放思想，这也可能是证券开放后行业面对的挑战和机遇。

海通证券极速行情优化方案

大话灾备：海通证券如何优化极速行情，让客户更快地获得行情数据？

熊友根：海通极速行情系统近期获得了很大的进步，这得益于团队的付出，特别是加大自研力度后，全链路时延获得了量级的降低。针对机构客户和自营系统，我们将普通网卡升级为 Solarflare 低延迟网卡，将千兆交换机升级为万兆交换机，将普通行情转发升级为软件版极速转发和 FPGA 硬件转发，软件版极速转发全链路时延仅需 16 微秒左右，FPGA 硬件转发全链路时延 3-4 微秒左右；针对普通客户，我们采用了长链接和短链接两种模式：当网络信号稳定的时候，采用长链接；当网络信号较差的时候，采用短链接，同时对行情数据进行了压缩和增量推送。互联网全链路时延 30 毫秒左右，如果考虑核心机房直接提供互联网用户接入，或者公有云直接提供行情源，互联网全链路时延可以压缩到 12 毫秒以内。此外，海通自研团队也会积极借助第三方的技术产品，打造一个满足多样性需求的极速行情应用系统。英方也为极速行情转发系统做出了贡献。

行情系统合作伙伴选型标准

大话灾备：在行情系统建设时，选择合作伙伴需要从哪些方面考虑？

熊友根：开放合作是一个团队不断发展的基石，海通选择行情系统的合作伙伴，有几个参考的指标：一是数据传输的稳定性。行情对用户的交易决策起到重要的影响，行情数据的连续性和稳定性至关重要，在传输过程中需要考虑会不会丢包、压缩率、容错率等指标。例如我们选择英方行情数据同步程序时，压缩率方面他们可以做到多个级别的压缩，最高压缩率达到 98%。我们再结合英方高可用、状态监控、速度、统一管理界面等其他优势功能进行判断，择优而用。二是数据传输的速度。海通所有的 Level1 行情主站部署在公有云上，跨机房的行情数据传输存在一定的时延，借助合作伙伴的行情同步程序，将自建机房的行情转发到公有云时，首先要考虑传输速度。三是具备动态数据录制功能。众所周知，行情数据分为静态数据和动态数据。动态数据是有交易时间周期的，为了便于全天候开发，需要创造动态数据场景，同时为了补全可能的交易时段数据缺失，需要保留各时点的数据，实现自动回补功能，行情动态数据的录制功能就显得非常重要。

海通证券行情系统高可用架构

大话灾备：速度对行情很重要，但高可用也很重要，海通的高可用方案是什么？

熊友根：首先是数据源的高可用。一个是行情源的高可用，我们将同一个市场的多路行情源数据写入到同一个内存中，根据成交量的大小进行选择，成交量大的速度相对最快；另一个是资讯源的高可用，资讯源主要涵盖行业、概念、财务数据、公司概况等数据，在南方中心和外高桥中心，我们通过部署两套资讯数据实现高可用。其次是应用程序的高可用。我们的行情转码高可用是在行情主站同时配置多个行情转码 IP 地址，如果当前连接的行情转码发生异常，会自动切换到其他备用的行情转码上。传统的作法通常只配置一个备份地址，且不能实时自动切换到上游其他应用，需要采用手动切换，可能需要几分钟。行情主站的高可用是在 APP 或者 PC 终端配置多个行情主站的公网 IP 地址，随机选择一路进行连接，当某个站点出现异常时，终端根据站点调度程序将该站点过滤，当自主研发的所有行情主站都出现异常，我们终端程序会自动切换到上交所行情 SDK，确保主要行情数据正常。

低时延与高可用的平衡关系

大话灾备：行情系统既要速度又要高可用，会不会矛盾？

熊友根：两者之间没有矛盾，像前面提到的行情转码，将各路行情源数据写入到同一个内存当中，根据成交量大小进行优先选择，既做到了高可用，又做到了速度最快。

行情系统未来发展核心趋势

大话灾备：根据现在的趋势，你认为行情系统会朝什么方向发展？

熊友根：券商自研是一个方向。对于像海通证券这类券商来说，自主研发、高度定制化和个性化是发展趋势。这类券商通常有充足的人力、物力、整合能力和极强的愿意为客户提供极具竞争力的、差异化的行情服务。但这不意味着我们放弃第三方服务商的优势产品，比如英方行情系统，通过海通自研力量，双方会继续做整合和优化。另外，交易所开放行情源的 SDK 也是一个趋势。通过开放 PC 或移动端的 SDK，让券商可以在终端直接调用接口就能用。这种模式极大地减少券商行情开发的门槛和投入。相比券商自研的行情系统，交易所的 SDK 模式，更多侧重通用性。券商自研系统会更侧重个性化，另外行情品种也会更丰富。这两种模式我认为会共存发展。对于不想花大力气投入开发资源的机构，采用交易所行情 SDK 是很好的模式。对自主可控、个性化需求较高的券商，则可以采用自研模式，以实现高度的定制化。海通会积极响应交易所的政策，一手加强自研投入，一手将 SDK 行情作为备份，做到业务层面的灾备，保障海通的行情服务更加稳定，投资者更加放心。

快速响应交易所政策与规范

大话灾备：海通在技术层面，如何快速响应交易所发布的政策和要求？

熊友根：海通和交易所建立了很好的协作机制。例如上交所的行情 SDK，在推向市场前，就与海通在测试、试运行方面做了接触，海通也及时反馈意见给上交所。现在深交所的 MDGW 组播，海通也参与了其中的测试、对接。海通拥有丰富的试验场景和强劲的技术实力，协助交易所在开发建设时，更贴近实际的业务场景。这是海通的义务，也是海通的机会，而我们的初衷，都是为了更好地服务所有的投资者，让用户有更好的交易体验。

境外行情引入与行业现状

大话灾备：上面你有提到境外行情，国内外行情信息化的发展孰优孰劣，海通是如何引入境外行情的？

熊友根：从行情的电子化、信息化发展看，国外的行情信息化发展在某些方面可能稍逊色于国内。但每个交易所面对的需求不一样，所以也不能绝对化。我们关心国外行业发展，最终还是要回到更好地服务投资者的初衷。对于境外行情，目前国内主要以展示为主，因为大部分境外证券产品无法通过国内券商系统交易。海通引入境外行情，最大的挑战是要获得相关市场的牌照，这个工作涉及到付费、结算、报销等繁琐的流程。目前，我们是通过代理商对境外行情进行采购汇聚。

技术运维压力与风险管控

大话灾备：行情关乎交易，且金额是千万亿级别，作为长期专注于行情研究的探索者，如何调解它带来的压力？

熊友根：从个人压力排解方面，我认为既然选择了这行，就要做好心理建设，当然更关键是要有预案，保障用户的交易安全。如何保障用户的交易安全，我认为在新应用大规模上线前，需要一个机制：首先是试运行，在一些用户量较少的场景投产使用；其次是扩大站点的使用范围，不断迭代升级，逐步稳定后再全面铺开。在全面投产前，研发团队与运维人员要保持高效协作，如果新版本发现问题，研发人员要马上投入一线解决问题，确保新系统、新应用大面积使用时，可能遇到的问题都被解决掉。如此工作做扎实了，心里才有底。

后记

所有的数字都有两面，一面冰冷，一面灼热。在电光火石的交易系统中，千万亿的资金奔腾不息，这里面的安全保障，仰仗一群大多数人不甚了解的技术工程师。我称呼这些工程师为信息化世界的技术骑士，他们守护在国计民生关键的金融领域。他们务实、较真，有着骑士一样的探索精神，只因他们肩负的，几乎是民生领域最前沿的信息化技术应用。熊友根就是他们中的代表，他和海通的骑士团队，用热忱的工作态度、不断进取的探索精神，为冰冷的交易数据增加温度，让交易更加安全、透明、公平，惠及每一个投资者。这是他们的使命，也是金融科技创新、向善的初衷。